全球快资讯：权益投资只能参考沪深300？这个指数更给力！
2023-02-08 11:09:59来源：西瓜读盘
2023兔年行情已经悄然开启，对于今年的市场走势，我个人还是比较乐观的，原因很简单，疫情的放开、经济的复苏、美联储加息的放缓等等掣肘A股的几大因素皆有边际改善，大环境向好的背景下，参与的难度就不大。我们重点要关注的是如何去把握方向，如何选择标的，接下来，咱们好好聊一聊：
目前公募基金数量已经过万，历史经验来看很多明星基金的长期表现并不稳定，受到市场各种行业、各种风格的切换和轮动影响，普通投资者根本挑不过来，我们需要一个“标杆”来做参考，中证偏股型基金指数就很合适，这是第一只反映国内偏股公募基金整体走势的指数，选取基金合同中约定股票投资范围，下限在60%以上的开放式基金。我们持有的大部分偏股基金都可以算作它的“成分基”。
（截至2023.01.31）
(资料图)
可以看到，近一年、近三年、近五年等各个阶段，偏股基金在都能够跑赢沪深300，而相较于 中证500 ， 中证800 等，近三年、近五年也轻松跑过， 根据短期市场风格的不同，会稍有浮动。从年化波动率来看，长期表现都是十分稳定的。
再比如，基民在过去10年平均年度收益是7.7%（2013.01.01-2022.06.30） ，而偏股基金指数在过去10年任意时点买入持有一年的平均收益为13.9%（2012.12.31-2022.12.31） 。它基本可以代表公募基金的投资主线，如果把时间拉长来看，长期稳定跑赢它的基金很少。（备注：基民平均收益7.7%数据采用基金定期报告中的基金净利润增长率作为持有人实际收益率的参考指标，样本基金为中证偏股基金指数的样本基金，基金加权平均净值利润率来自基金各年度定期报告，取各年度平均值。计算时未考虑交易费用。）
今年我个人对A股的预期是向上的，偏股基金就可以作为兔年的新目标了，找到一个合适的“标杆”，会让咱们的投资更有劲头，方向更清晰。它不像 沪深300 之类宽基有产品去跟踪，而是只能看不能买。我想到了个好办法：没有办法直接参与，那能不能找到以它为业绩参考基准的基金呢？顺着这个思路，我去找了一下，发现还真有！其实囊括一篮子基金的产品也并不少见，就是我们平时聊到的FOF，我了解到 兴证全球优选积极三个月持有期混合(FOF)A ，它的业绩基准正是中证偏股型基金指数（930950）收益率×90％＋中债综合全价（总值）指数收益率×10％，这样一来，想实现兔年新目标似乎简单了不少，至少途径上方便很多。
话说回来，作为参考基准只是第一方面，我们更多要关注的它是否能够跑赢业绩基准，给投资者带来良好的回报，我继续简单统计了一下，兴证全球基金已经在运行的部分FOF表现，咱们一起看一下：
（基金报告，截至2022.12.31）
从收益情况来看，兴全成立满六个月的各个系列的产品自成立至2022年12月31日相较业绩基准都有超额收益，且呈现出更小的波动率和更低的最大回撤，能够全系跑赢业绩比较基准是挺不容易的一件事儿。我发现这和背后的团队关系挺大的，比如兴全的FOF团队一共20人，平均从业年限8年，覆盖了量化、海外市场等诸多领域，总监林国怀更是业内资深的FOF投资老将之一，大家在投资过程中也要注意，A股变幻无常，有着丰厚履历可能就意味着遇到各种突发情况和复杂行情时能更从容地应对。
从规模来看，截至2022年4季度末，兴证全球基金（超233亿元）跃升至首位，交银施罗德基金（232亿元）紧随其后，易方达基金（131亿元），在这一领域都属于老牌子，规模大说明市场认可度高，大家可以看看自己手里或者身边人，大都会持有一些。
还有一点，值得咱们思考：兴全FOF团队对偏权类的思路是以基金经理为核心，深入研究投资风格和盈利模式。而对于我们普通基民来说，仿佛更加关注基金的短期表现，容易追“热点”基、追“网红”基。我想，咱们后市的投资也对基金背后的团队、经理多一些了解，这样也能更放心把资金托付给他们代为投资，做时间的朋友。
有优秀的FOF团队追赶表现亮眼且相对稳定的930950指数，我想 兴证全球优选积极三个月持有期混合(FOF)C 或许是我们2023开年一个优质的投资机会，也许能够帮我们避免“基金赚钱，基民不赚钱”的情况，提升我们的投资体验，这个新作值得期待一下。
今天的分享就到这里，有不清楚的我们评论区见，以上为个人思考，不作为投资建议。
