十年10倍股票有哪些特征?专家分析如何挖掘长牛股
2022-01-29 10:39:16来源：深圳商报
2021年刚刚过去，从2012年到2021年底，十年涨幅超十倍股票有多少?这些股票有哪些特征呢?据同花顺数据统计，十年涨幅超过10倍个股达184只，其中涨幅超过100倍个股3只，涨幅超过50倍个股12只，涨幅超过30倍个股34只。2012年初，上市公司数量为2261家。
值得注意的是，江山股份和同花顺十年涨幅分别达200倍和122倍，这主要是考虑了它们的高分红。数据显示，2012年初的市值是12.99亿元。近十年公司光分红就12.38亿元;而同花顺2012年初市值是21.41亿元，十年分红是27.82亿元。
100多只十年10倍大牛股有哪些特征?
第一，商业模式简单清晰。大牛股的业务都是一句话就能描述清楚的，最好是从企业名字上一眼就能看明白。比如，老板电器是卖厨电的，长城汽车是生产汽车的，赣锋锂业是搞锂电池的。
第二，好行业，符合时代发展趋势。十年10倍大牛股均符合时代发展趋势。这些大牛股要么是行业本身就处于趋势红利中，要么是行业本身衰退，但产业趋势向龙头集中。例如亿纬锂能跟新能源有关;中国中免、贵州茅台、长城汽车等跟消费升级相关。
第三，好公司。公司是行业的龙头企业，最好是行业的第一名。
第四，净资产收益率高且稳定。上市公司净资产收益率10%不难，但连续10年净资产收益率10%就不简单了。据统计，连续10年净资产收益率10%股票仅257只，占比约11%。
十年10倍牛股中，连续10年净资产收益率超10%的占三成，典型公司包括贵州茅台、立讯精密、苏泊尔等。
第五，高毛利+高净利+现金流充裕。
10倍大牛股中，高毛利的企业要比普通企业多得多。据统计，毛利率超过30%公司约占38%。
数据显示，上市10年企业中，只有8%企业能连续10年保持10%以上净利率。毛利高的同时，净利也高，才能说明企业的护城河深。上市10年连续10年自由现金流为正公司约占2.3%;10倍大牛股中，占比约5.1%。
第六，10倍大牛股中，不是所有公司的净利率都高，但一定得有某种优势。比如高利润，典型的是贵州茅台;高周转率，零售业典型的是沃尔玛，总资产周转率大于2次;高杠杆，典型的是银行。这三个优势加在一起就是净资产收益率。
第七，好价格。启动之前，股票价格不能太高，要处于低位的价格。
第八，好机构。这些牛股里面都有很多著名的主力机构，有这些机构在，才能获得大的涨幅。
A股市场大牛股并不稀缺，投资者如何挖掘10倍牛股?
深圳新里程总经理赖戌播认为，全球资本市场大牛股具有一个共同特征：企业产品或服务具有核心竞争力、其产品或服务汇聚了大部分人群、享誉国内外知名品牌企业……这可能是成为大牛股的必要条件。“未来A股还将诞生一批长牛股，高科技、大消费、新能源等行业具有潜力龙头公司是首选。”他认为，行业龙头业绩持续高增长，起码业绩连续3年复合增长率30%以上。
深圳哲灵广富总经理徐泽林认为，拥有自主核心技术的科技公司，能寻找巨大的应用市场空间，这类股票有可能出10倍股。行业主要包括计算机软件、生物技术、新材料等。他说，公司小市值是充分条件，新兴行业科创公司业绩高增长，未来有望诞生一批10倍长牛股。同时，大消费白马龙头业绩稳定增长，机构持股所占比例都非常高，更容易诞生穿越牛熊的大牛股。
资深业内人士王炜表示，长牛股基本上具备四个要素：一是新兴行业，行业未来规模大，目前已有上市公司较少，且还没有形成垄断企业或者没有成熟的盈利模式;二是股本小、市值小;三是毛利率高;四是成长性好，最好连续3年增速在30%以上。“潜质非常好的小市值次新股，如果兼具行业好、成长性高、盈利模式优越等特点，长牛股的成色就会非常高。”
(深圳商报记者 钟国斌)
